A Mobius Capital Partners partnere, Mark Mobius tartott előadást a CFA magyarországi egyesületének szervezésében létrejött CEE befektetési konferencián, az ismert befektető betekintést nyújtott abba, miért tartja vonzónak a feltörekvő piacokat.
Hétfő reggel is a 330-as lélektani szint határozza meg a forint árfolyamát, péntek délután megint sikerült visszaerősödni a nap első felében látott esés után. A héten több fontos esemény is lesz, melyek hatással lehetnek a devizapiacra, így érdemes lesz résen lenni a befektetőknek.
A Bryn Mawr Trust alapkezelője a CNBC-nek adott nyilatkozatában kiemelte, hogy a brutális tőzsdei mozgások közepette több szektorban is lát fantáziát, Jeffrey Mills az egészségügy- és félvezető szektorok mellett a közműszektorban is lát lehetőséget, míg az alapkezelő szerint a hosszú távon gondolkodó befektetők számára a feltörekvő piacok esetében is érdemes körbe nézni.
Egy év alatt 34%-ot, 2 év alatt 60%-ot lehetett keresni az orosz részvénypiacon, és még nincs itt a vége. Sokak szerint az orosz piac olcsó, de a kérdés sokkal inkább az, hogy indokoltan olcsó-e - vélekednek az Aegon Alapkezelő szakemberei. A korábbi 50%-os árazási diszkont ma is jellemző az orosz piacra, az egyedi részvénypiaci sztorik sokat tudnak hozni a konyhára. Az orosz piacra fókuszáló befektetési alapok az idei első félévben például már 30% felett hoztak a befektetőknek. Lenti cikkünkben az Aegon szakértőivel körbejártuk, mit érdemes tudni annak, aki orosz részvényekben gondolkodik, miért olyan egyedülálló az orosz gazdaság működése, és melyek azok a cégek, amelyek hasznot tudnak húzni ebből a jövőben is.
Egyszerre több tényező is támogathatja idén a feltörekvő kötvénypiacokat, Magyarországon azonban kiemelkedően negatív jelenleg a reálkamat - hangzott el a Fidelity csütörtöki befektetői klubján. A cég londoni portfóliómenedzsere szerint jelentős a kockázata, hogy az MNB túl sokáig vár ki, és utána nehéz lesz korrigálni a hibát.
Mexikói állampapírokban, görög bankrészvényekben, argentin eszközökben és nemesfémekben lát most fantáziát a tavalyi év legjobban teljesítő magyar abszolút hozamú alapjának portfóliómenedzsere, aki általában akkor vásárol, amikor tényleg mindenki elfordul egy adott eszközosztálytól. A szakember úgy véli, az amerikai eszközöktől érdemes most távol tartani magunkat, hiszen lavina jöhet az ország tőzsdéin, a jelenlegi elnök kiszámíthatatlansága jelentős kockázat, a dollártól pedig elfordulhatnak a világ jegybankjai. Büki Andrással, az OTP Alapkezelő befektetési igazgatójával beszélgettünk.
Több tényező is negatívan befolyásolta a globális gazdasági növekedési kilátásokat tavaly, de idén az USA-val, Kínával és az olajjal kapcsolatos aggodalmak is enyhülni látszanak. A Fidelity International befektetői rendezvényén szó volt arról, hogy idén a feltörekvő piacokon lehet érdemi hozamokat elérni, de nem árt óvatosnak lenni a régió magasabb kockázatú vállalati kötvényeivel szemben.
"Elképesztő" hatással lehet a feltörekvő piacokra az Egyesült Királyság EU-ból való kilépése - mondta Mark Mobius, feltörekvő piaci befektetési guru a CNBC-nek.
A brazil részvényeket, a mexikói kötvényeket és a bankszektort javasolják a CNBC által megszólaltatott elemzők és stratégák azoknak a befektetőknek, akik a feltörekvő piacokat célozzák.
Az idei eladási hullám után 2019-ben a feltörekvő devizák többsége az erősödés felé mozdulhat el - mondta a Goldman Sachs szakértője a CNBC-nek. A befektető szerint főleg azok teljesíthetnek jól, melyek 2018-ban nagyon lemaradtak, ezzel együtt az általános feltörekvő piaci hangulat javulása a forintot is segítheti.
A Templeton alapkezelő szakértői szerint jövőre visszafogott teljesítményt nyújthatnak majd a globális részvénypiacok, miután az amerikai adócsökkentések és a megnövelt közkiadások jelentette fiskális stimulus halványulásával az amerikai vállalati eredmények és emellett a valószínűleg a világgazdaság sem képes majd tartani az idei évben látott növekedési ütemet. A Templeton szakértői szerint a nem-amerikai részvénypiacok értékeltsége kedvezőbb az Egyesült Államokkal összehasonlítva, míg a Templeton gazdasági növekedés mérséklődésével- és a vállalati eredménybővülés lassulásával párhuzamosan az alacsony adósággal és magas jövedelemtermelő képességgel rendelkező cégekben lát leginkább fantáziát.
Mark Mobius szerint a feltörekvő piaci részvények most nagyon olcsónak tűnnek, ami vételi lehetőséget jelent a befektetők számára. A CNBC-nek adott interjúban a neves befektető beszélt arról is, hogy mi állhatott a feltörekvő piaci eladási hullám mögött az utóbbi hónapokban és milyen jövőt jósol a feltörekvő gazdaságoknak.
A következő hat hónapban jelentősen megemelkedhetnek a globális pénzügyi rendszerben lévő kockázatok, ha nem enyhülnek a kereskedelmi feszültségek és a geopolitikai kockázatok a világban, a feltörekvő piacokon lévő nyomás pedig tovább erősödik - figyelmeztet az IMF.
Jelentős eséssel fejezték be a csütörtöki kereskedést az amerikai tőzsdeindexek, miután a 10 éves kötvényhozamok 7 éve nem látott magasságba emelkedtek a szigorodó monetáris kondíciók - és a Fed-elnök jelzésének - hatására. A fejlett és a feltörekvő piacok sem úszták meg, így a forint is érdemben gyengült. Nagyon hasonló folyamatokat láthatunk, mint tavasszal, akkor is az amerikai kötvényhozamok emelkedésével kezdődött minden.
A mai kereskedésben új hétéves csúcsra kapaszkodott az amerikai 10 éves állampapír-hozam, annak következtében, hogy az elmúlt napokban rendkívül optimistán nyilatkozott az amerikai gazdaság helyzetéről Jerome Powell Fed-elnök. Legutóbb, amikor idén áprilisban 3% fölé, új többéves csúcsra emelkedett az amerikai 10 éves hozam, olyan feltörekvő piaci lavinát indított el, aminek Argentína és Törökország is áldozatává vált, de Magyarország (és a forint) sem úszta meg következmények nélkül.
Az IMF vezérigazgatója hétfőn arra figyelmeztetett, hogy a kereskedelmi konfliktusok kezdenek befolyással lenni a globális gazdaság növekedésére és kilátására. Ha a jelenlegi kereskedelmi viták tovább mérgesednek, komoly sokkot okozhat a feltörekvő és fejlődő országok gazdaságában.
Az olcsó pénz korszakának vége, a változó világgazdasági környezetben pedig egyre inkább felszínre kerülnek azok az országspecifikus problémák, amelyek az extrém laza monetáris politika miatt évekig rejtve maradtak, vagy legalábbis a befektetők nem vettek róluk tudomást. A Societe Generale elemzői 17 feltörekvő piaci országot rangsoroltak, hogy legfontosabb mutatóik alapján mennyire sérülékenyek a jelenlegi globális környezetben. Magyarország a kevésbé sérülékeny országok közé került, így relatíve biztonságos országnak minősül, bár magas államadósságunk miatt azért nem lehetünk teljesen nyugodtak egy feltörekvő piacokról kiinduló válság esetén. Törökország és Dél-Afrika van a legnagyobb bajban.
Feltörekvő piaci fertőzés terjed, olvashatjuk most már mindenhol, ami nagyjából arról szól, hogy a befektetők elővették az instabil költségvetéssel, magas eladósodottsággal és magas folyó fizetési mérleg hiánnyal jellemezhető, sérülékeny országokat, azok eszközeivel szemben fokozottan kockázatkerülők, adják az állampapírjaikat, ezzel párhuzamosan gyengülnek az érintett országok devizái, esnek a részvényárfolyamai. A para egyre nagyobb, emiatt nagyot estek a feltörekvő piaci részvényindexek, a magyar tőzsde azonban eddig kevésbé fertőződött meg.
Az Igazságügyi Minisztérium perre mehet az Európai Bizottsággal.
Kisebb kamatvágás jöhet jövőre, mint amire eddig számítani lehetett.
Két további fontos következménye is lesz szerinte Donald Trump győzelmének.
Kevesebb kamatvágás lehet jövőre, ez rontotta el a hangulatot.
Cikkünk folyamatosan frissül.
Meddig nőhet még?
Kik kísérték el a politikust?
Az IO Partners szakértőivel beszélgettünk.
